Hora de cerrar un 4,75% TAE a un año

Pocas veces estamos tantos tan convencidos de que los depósitos bancarios deberían bajar el año que entra. Decimos que deberían bajar porque, si se discierne racionalmente, con un Euribor al 0,50%, una banca que debería sanearse y la culminación del proceso de restructuración, la guerra del pasivo debería convertirse en paz.

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Consideraciones sobre depósitos en divisas en 2012

Durante estos meses que hemos estado viviendo épocas de baja rentabilidad de los depósitos bancarios en España (a pesar de la guerra del pasivo, los depósitos bancarios salvan poco más que la inflación) se ha puesto en boca de algunos ahorradores la posibilidad de poner el dinero en depósitos en divisas.

Leo hoy el caso de un ahorrador que quiere ahorrar en coronas islandesas (ISK), y otro día otro ahorrador que quería ahorrar en dólares preguntando en el foro de Depósitos Bancarios. 

Tenemos que saber que aunque nos dieran un tipo de interés muy elevado al contratar un depósito bancario en ese país o en esa divisa, el efecto de la depreciación de la moneda respecto al Euro puede dar la vuelta al rendimiento.

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El BCE sube los tipos de interés hasta el 1,50% y promete que seguirán subiendo

El Banco Central Europeo, a través de una nota reproducida por el Banco de España, ha decidido elevar los tipos de interés de la eurozona un cuarto de punto hasta el 1,50%.

El comunicado se ha basado en 3 puntos básicos y ha trazado las líneas a seguir por la política monetaria europea en los siguientes meses:

• 1. El tipo de interés aplicable a las operaciones principales de financiación del Eurosistema se incrementará en 25 puntos básicos hasta situarse en el 1,50%, a partir de la operación que se liquidará el 13 de julio de 2011.
  
• 2. El tipo de interés aplicable a la facilidad marginal de crédito se incrementará en 25 puntos básicos hasta situarse en el 2,25%, con efectos a partir del 13 de julio de 2011.
  
• 3. El tipo de interés aplicable a la facilidad de depósito se incrementará en 25 puntos básicos hasta situarse en el 0,75%, con efectos a partir del 13 de julio de 2011.

También se dejó entrever posibles futuras subidas e incluso superar el 2% antes de finalizar el año.

El objetivo del Banco Central Europeo y en especial del señor Trichet es controlar la inflación de la eurozona antes de que sea preocupante, y está muy bien visto por su parte. 

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Australia sitúa el precio de su dinero en el 4,75%

El Banco de Australia acaba de subir nuevamente el tipo de interés que rige en el país antípoda y lo ha hecho un cuarto de punto, hasta situarlo en el 4,75%.

Esta acción viene dada por un movimiento que intenta anticiparse a un más que posible repunte de la inflación en este país.

Así lo apunta el propio Banco Nacional Australiano, apuntando a que "la moderación de la inflación de los dos últimos años probablemente está cerca de su final”.

Además de esto, el Banco de la Reserva de Australia aseguró que con total certeza subirán los precios durante los próximos años.

Con este movimiento hacen más caro el préstamo y se incentiva el ahorro (no ponemos dinero en el mercado, intentamos retenerlo), un movimiento macroeconómico del primer capítulo del manual con el que se intentará que la inflación no se convierta en un grave problema.

El Banco de la Reserva de India hizo lo propio esgrimiendo los mismos motivos, en este caso hasta el 6,25%. En Europa tenemos otros problemas y muchos se darían con un canto en los dientes por que fuera tan sólo inflación.

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Pérdida de rentabilidad real en productos de ahorro

Son dos los principales motivos que hacen que la rentabilidad real de nuestras inversiones en productos bancarios o cualquier otro tipo de producto disminuya: la inflación y la subida de los tipos impositivos a las rentas del capital.

Mientras salimos, o no, de esta crisis que ya lleva dos años instalada en nuestro país, el primer síntoma que ya venimos observando es la contención y pequeñas subidas de los precios, como venimos observando ya en los datos del IPC de Diciembre con un repunte de cinco décimas que dejó la tasa interanual en el 0,8%.

Sabemos que en el momento en el que los precios empiecen a recuperar su ritmo habitual los tipos de interés subirán como medida por parte del BCE de contener dicha inflación, pero mientras esto ocurre, y a unos tipos dados, la pérdida de rentabilidad es patente, máxime en un momento donde nos ofrecen un 3% y los precios crecen cercano al 1%.

Por otro lado si el Gobierno, como es el caso del Gobierno Español, decide subirnos el tipo de retención aplicado a los rendimientos del capital, la pérdida de rentabilidad es aún mayor.

Estos dos factores hacen que los tipos de inversiones se desvíen hacia las más riesgosas ya que la rentabilidad real que una inversión a tipo fijo conservadora nos puede general es escasa. O dicho de otro modo, el coste de oportunidad de este tipo de inversión es poco convincente como para desviar nuestras preferencias.

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